Xu hướng hội tụ giữa DeFi và tài chính truyền thống năm 2024: Góc nhìn từ một người làm tài chính chuyên nghiệp
Trong hơn một thập kỷ hoạt động trong ngành tài chính, tôi đã chứng kiến nhiều chu kỳ lên xuống của thị trường, từ bong bóng internet, khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 cho đến sự bùng nổ của tiền mã hóa những năm gần đây. Nhưng chưa bao giờ tôi thấy sự hội tụ rõ rệt như hiện nay giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Năm 2024 đang là giai đoạn bản lề tạo ra sự giao thoa mạnh mẽ giữa hai thế giới tưởng chừng như đối lập này.
DeFi không còn là sân chơi bên lề
Trong giai đoạn đầu 2018-2021, DeFi từng được xem là cuộc cách mạng tài chính dành riêng cho cộng đồng crypto. Tuy nhiên, vốn hóa thị trường tăng trưởng vượt bậc từ vài tỷ USD lên đến hàng trăm tỷ USD đã buộc các định chế tài chính lớn phải nhìn nhận lại. Giờ đây, các ngân hàng truyền thống, quỹ đầu tư, và công ty FinTech không còn đứng ngoài cuộc. Họ đang xây dựng các giải pháp kết hợp giữa Smart Contract và hệ thống kế toán truyền thống để tạo ra các sản phẩm tài chính mới mang tên Hybrid Finance (HyFi).
Tại thời điểm tháng 5/2024, hơn 25% các giao dịch stablecoin được thực hiện qua nền tảng hỗn hợp CeFi-DeFi. Điều này thể hiện rõ tốc độ chấp nhận của thị trường đối với mô hình tích hợp mới. Không còn là “DeFi chống lại TradFi”, năm 2024 là câu chuyện “DeFi và TradFi hợp tác để tạo ra giá trị gia tăng”.
Những cơ hội lớn cho nhà đầu tư và doanh nghiệp
Dưới góc nhìn của một nhà đầu tư tổ chức, tôi đánh giá cao 3 xu hướng sau sẽ thúc đẩy dòng vốn và cơ hội trong giai đoạn 2024-2025:
- Token hóa tài sản truyền thống: Các tài sản như cổ phiếu tư nhân, trái phiếu, bất động sản… đang dần được mã hóa thành token và giao dịch trong môi trường blockchain minh bạch, giao dịch 24/7, chi phí gần bằng 0.
- Stablecoin và CBDC: Với sự tham gia của các ngân hàng trung ương, stablecoin ngày càng ổn định, được quy định rõ và sử dụng xuyên biên giới. Điều này gỡ bỏ một trong những rào cản lớn về pháp lý và niềm tin.
- Tính minh bạch và hiệu suất sử dụng vốn: DeFi cho phép các giao dịch công khai, thuật toán hóa, giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư đo lường rủi ro tốt hơn, đồng thời tiếp cận vốn một cách nhanh chóng.
Thách thức vẫn còn, nhưng không thể quay đầu
Cũng như bất kỳ cuộc đổi mới nào trong lịch sử tài chính, DeFi không tránh khỏi những rủi ro: an ninh mạng, khả năng mở rộng, thiếu hành lang pháp lý thống nhất toàn cầu. Tuy nhiên, ngày càng nhiều quốc gia – đặc biệt tại châu Á và Trung Đông – đang xây dựng sandbox pháp lý để thúc đẩy phát triển DeFi một cách an toàn.
Điều đáng chú ý là các định chế tài chính lâu đời như JPMorgan, Citi, HSBC đang thử nghiệm lending, deal OTC trên nền tảng blockchain như Aave Arc, Compound Treasury dưới dạng permissioned pools. Đây là minh chứng rõ ràng rằng: thị trường tài chính toàn cầu đang “hợp thức hóa” hoạt động DeFi, không còn đứng ngoài hoặc chỉ xem như một xu hướng nổi bật.
Doanh nghiệp Việt và cơ hội bước lên sân chơi mới
Với kinh nghiệm hoạt động sâu sắc cả ở nội địa và quốc tế, tôi cho rằng hệ sinh thái tài chính Việt Nam đang đứng trước bước ngoặt. Các công ty startup FinTech, đặc biệt là các dự án blockchain trong nước, nếu biết nắm bắt cơ hội từ xu hướng kết hợp CeFi-DeFi, có thể tạo ra bước nhảy vọt về công nghệ lẫn giá trị doanh nghiệp.
Ví dụ, các nền tảng lending P2P nếu tích hợp đồng thời quản lý truyền thống (KYC, định giá tài sản) và tự động hóa bằng smart contract sẽ giải quyết được hai bài toán lớn: mở rộng đối tượng khách hàng và giảm chi phí quản lý – vận hành.
Kết luận: 2024 là năm bản lề của tài chính kết hợp
Là người hoạt động tài chính trên 10 năm, tôi tin rằng mô hình DeFi sẽ không thể thay thế hoàn toàn TradFi. Tuy nhiên, sự hội tụ giữa hai mô hình sẽ tạo nên một hệ sinh thái tài chính hiệu quả, an toàn và phi giới hạn không gian địa lý.
2024 không còn là thời điểm để né tránh hay chờ đợi, đây là lúc các doanh nghiệp và nhà đầu tư cần chuẩn bị chiến lược để bước vào thị trường tài chính kết hợp – nơi cuộc chơi không còn chỉ dành cho những ông lớn quốc tế.
DeFi + TradFi = HyFi (Hybrid Finance). Ai hiểu và hành động sớm sẽ là người dẫn dắt làn sóng tài chính số kế tiếp.
Thông tin liên hệ:
𝑴𝑮𝑶 – 𝑴𝒂𝒌𝒆 𝒅𝒊𝒇𝒇𝒊𝒓𝒆𝒏𝒕 𝑹𝒂𝒊𝒔𝒆 𝒗𝒂𝒍𝒖𝒆
🌐 Website: https://mgo.vn/
☎️ Hotline: 081.318.3333
📧 Email: mgodotvn@gmail.com