Thị trường Crypto không dành cho người yếu tim

Sau hơn 10 năm làm trong lĩnh vực tài chính, từ thị trường truyền thống đến tài sản kỹ thuật số như tiền mã hóa, tôi ngày càng hiểu rằng: sự biến động là “bản chất” của thị trường này. Đợt điều chỉnh giá gần đây của Bitcoin và các altcoin là minh chứng rõ ràng nhất về động lực tâm lý và hệ thống tài chính toàn cầu đang tương tác trong thế giới Crypto.

Vì sao Bitcoin sụt giảm mạnh gần đây?

Diễn biến giá Bitcoin từ đỉnh gần 73.000 USD rơi mạnh về dưới 65.000 USD đã khiến nhiều nhà đầu tư sững sờ, đặc biệt là những người FOMO (Fear of Missing Out) trong quý đầu năm 2024.
Tuy nhiên, với góc nhìn của người trong ngành lâu năm, đợt sụt giảm này là sự điều chỉnh lành mạnh và cần thiết. Đơn giản vì thị trường không thể tăng mãi với vận tốc chóng mặt như trong tháng 3 vừa qua mà không hứng chịu áp lực chốt lời.

Một nguyên nhân sâu xa hơn là việc các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã mất đi động lực mua ròng mạnh mẽ. Khi dòng tiền đầu cơ suy yếu, lực bán kỹ thuật cộng với tâm lý lo ngại từ tin tức vĩ mô (FED giữ lãi suất cao, lạm phát còn dai dẳng…) đã đẩy giá Bitcoin xuống mạnh.

Altcoin “nghẹt thở”: Cái giá của sự kỳ vọng quá mức

Một mặt trận khác là các altcoin – nhóm tài sản thường biến động mạnh hơn Bitcoin – đã hứng chịu những đợt “xả” khốc liệt. Những token “trending” như PEPE, DOGE, BONK hay các coin DeFi, AI đứng top trong tháng 5 đã “bốc hơi” 30-50% chỉ trong vài ngày.

Trong thị trường Crypto, tâm lý bầy đàn luôn chi phối rất lớn. Khi ai cũng kỳ vọng tăng giá và đổ tiền ào ạt vào một nhóm token, chỉ cần một tín hiệu điều chỉnh nhỏ cũng có thể tạo ra hiệu ứng domino. Việc chốt lời hàng loạt khiến thanh khoản cạn nhanh, dẫn tới những cú rơi bất ngờ và khốc liệt.

Stablecoin: Dòng tiền đang “neo bến” chờ cơ hội

Một chỉ báo đáng chú ý trong tuần qua là tổng vốn hóa thị trường stablecoin đang tăng trở lại. Đặc biệt, USDT và USDC – hai đồng stablecoin thống trị thị trường – ghi nhận mức tăng nhẹ trong nguồn cung. Điều này cho thấy dòng tiền không rút ra mà đang “trú ẩn” để tìm điểm vào tối ưu hơn.

Từ kinh nghiệm hơn một thập kỷ trong tài chính, tôi rút ra một điều: “Cash luôn là vua” trong những giai đoạn thị trường nhiễu loạn. Giữ vững stablecoin, quản trị vốn tốt và kiên nhẫn đợi thời điểm là chiến lược thông minh mà mọi nhà đầu tư lâu dài cần theo đuổi.

Điều gì sẽ đến tiếp theo với thị trường Crypto?

Thị trường Crypto đang bước vào giai đoạn “chuyển mình” – không còn đơn thuần là nơi đầu cơ lướt sóng mà đang dần hướng tới mô hình tài chính phi tập trung thực thụ (DeFi, RWA, dApp…). Những đợt điều chỉnh như hiện tại chính là cơ hội để thị trường “lọc máu” và tái cấu trúc dòng tiền.

Tôi cho rằng 6 tháng cuối năm 2024 sẽ là chu kỳ tích lũy quan trọng. Các quỹ đầu tư truyền thống đang dần định vị lại danh mục, chuẩn bị đón làn sóng ETF Ethereum và nhiều sản phẩm Crypto phái sinh đang được SEC xem xét. Chúng ta có thể thấy ngưỡng hỗ trợ mạnh của Bitcoin quanh vùng 60.000 USD đang là tâm điểm tích lũy mới của dòng tiền.

Lời khuyên từ góc nhìn tài chính chuyên nghiệp

• Không chạy theo tin đồn và đà tăng nóng. Đầu tư là cuộc chơi của người kiên nhẫn và biết quản trị rủi ro.
• Tái cân bằng danh mục định kỳ. Những altcoin rủi ro cao nên chiếm tỷ trọng nhỏ, ưu tiên nhóm có vốn hóa và thanh khoản mạnh.
• Stablecoin không chỉ là nơi trú ẩn mà còn là công cụ chiến lược để tận dụng cơ hội mua vào khi thị trường điều chỉnh mạnh.

Với nhà đầu tư mới gia nhập thị trường Crypto, việc học cách “sống sót” trong giai đoạn sụt giảm mới là chìa khóa để tồn tại và tăng trưởng trong chu kỳ dài hạn.